Das HPM Finanzlexikon erklärt Begriffe aus der Finanzwelt – verständlich, präzise und aus der Praxis. Als unabhängiger Vermögensverwalter legen wir Wert darauf, dass unsere Mandanten die Grundlagen kennen, auf denen ihre Anlageentscheidungen beruhen.
Kategorie: ✕ 120 Begriffe
A – Grundbegriffe Vermögensverwaltung 12 Begriffe
Grundbegriffe Anlageberatung Empfehlung – Entscheidung beim Kunden → Grundbegriffe Anlagerichtlinien Verbindlicher Rahmen für alle Anlageentscheidungen → Grundbegriffe Diskretionäre Verwaltung Eigenständige Entscheidung im Mandantenauftrag → Grundbegriffe Finanzportfolioverwalter Gesetzliche Bezeichnung nach § 15 WpIG → Grundbegriffe Honorarberater Auch: Honorar-Anlageberater, Fee-only Advisor → Grundbegriffe Interessenkonflikt Wenn wirtschaftliche Anreize und Kundeninteressen divergieren → Grundbegriffe Mindestanlage Ab welchem Betrag lohnt individuelle Vermögensverwaltung? → Grundbegriffe Provisionsfreiheit Keine Vergütung durch Produktanbieter → Grundbegriffe Unabhängiger Vermögensverwalter Keine Bankzugehörigkeit, keine Produktprovisionen → Grundbegriffe Vermögensverwaltung Professionelle Betreuung eines Anlageportfolios → Grundbegriffe Vermögensverwaltungsvertrag Rechtliche Grundlage des Mandatsverhältnisses → Grundbegriffe Verwaltungsvollmacht Handlungsbefugnis für Wertpapiertransaktionen →
B – Regulierung & Recht 12 Begriffe
Regulierung Angemessenheitsprüfung Schwächere Form der Eignungsprüfung bei Execution-only → Regulierung BaFin Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht → Regulierung Best Execution Pflicht zur bestmöglichen Auftragsausführung → Regulierung DORA Digital Operational Resilience Act → Regulierung EDW Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen → Regulierung Geeignetheitsprüfung Pflicht vor jedem Vermögensverwaltungsmandat → Regulierung KWG Kreditwesengesetz → Regulierung MiFID II Markets in Financial Instruments Directive II → Regulierung MiFIR Markets in Financial Instruments Regulation → Regulierung VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. → Regulierung Wohlverhaltensregeln Gesetzliche Verhaltenspflichten für Finanzdienstleister → Regulierung WpIG Wertpapierinstitutsgesetz – das Regelwerk für Vermögensverwalter →
C – Risiko & Strategie 10 Begriffe
Risiko & Strategie Asset Allocation Strategische Aufteilung auf Anlageklassen → Risiko & Strategie Diversifikation Risikostreuung als fundamentales Anlageprinzip → Risiko & Strategie Drawdown Wertverlust vom Höchststand bis zum Tiefpunkt → Risiko & Strategie Korrelation Statistischer Zusammenhang zwischen Anlagen → Risiko & Strategie Rebalancing Regelmäßige Wiederherstellung der Ziel-Allokation → Risiko & Strategie Risikoklasse Standardisierte Kategorisierung nach Risikopotenzial → Risiko & Strategie Risikoprofil Individuelle Risikobereitschaft und Risikotragfähigkeit → Risiko & Strategie Risikotragfähigkeit Objektive Verlusttoleranz eines Anlegers → Risiko & Strategie Sharpe Ratio Rendite pro Risikoeinheit → Risiko & Strategie Volatilität Maß für die Schwankungsbreite einer Kapitalanlage →
D – Wertpapiere & Instrumente 12 Begriffe
Wertpapiere Aktie Miteigentum an einer Aktiengesellschaft → Wertpapiere Anleihe Verzinsliches Schuldpapier mit fester Laufzeit → Wertpapiere Derivat Von einem Basiswert abgeleitetes Finanzinstrument → Wertpapiere ETF Exchange Traded Fund – börsengehandelter Indexfonds → Wertpapiere Geldmarktfonds Liquiditätsreserve mit attraktiver Verzinsung → Wertpapiere Immobilienfonds / REIT Immobilieninvestment ohne direkten Kauf → Wertpapiere Investmentfonds Gebündeltes Kapital als Sondervermögen → Wertpapiere Option Recht auf Kauf oder Verkauf zu festem Preis → Wertpapiere Rohstoffe Sachwerte als Anlageklasse und Inflationsschutz → Wertpapiere Strukturiertes Produkt Maßgeschneiderte Kombination aus Basisanlage und Derivat → Wertpapiere Wandelanleihe Anleihe mit Option auf Aktienumtausch → Wertpapiere Zertifikat Strukturiertes Bankprodukt mit Emittentenrisiko →
E – Depot & Verwahrung 8 Begriffe
Depot Depot Das Wertpapierkonto – Herzstück der Vermögensverwaltung → Depot Depotbank Unabhängige Verwahrinstanz als Anlegerschutz → Depot ISIN Internationale Wertpapierkennnummer → Depot Insolvenzschutz Sicherheit für Anleger bei Firmenpleiten → Depot Sondervermögen Struktureller Schutz für Anleger → Depot Stückelung Kleinste handelbare Einheit eines Wertpapiers → Depot Verwahrung / Custody Professionelle Aufbewahrung von Wertpapieren → Depot WKN Wertpapierkennnummer →
F – Kosten & Gebühren 8 Begriffe
Kosten All-in-Fee Pauschales Honorar für maximale Kostentransparenz → Kosten Ausgabeaufschlag Einmalige Vertriebsgebühr beim Fondskauf → Kosten Kickback / Rückvergütung Versteckte Provisionen im Finanzvertrieb → Kosten Kostenausweis Ex-ante und Ex-post – MiFID II Pflicht zur Kostentransparenz → Kosten Performance Fee Erfolgsabhängige Vergütung → Kosten TER Total Expense Ratio – die Gesamtkostenquote → Kosten Transaktionskosten Kosten beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren → Kosten Verwaltungsgebühr Das Honorar für professionelle Portfolioverwaltung →
G – Kapitalmarkt & Analyse 12 Begriffe
Kapitalmarkt Benchmark Vergleichsmaßstab für Portfolioleistung → Kapitalmarkt Dividende Gewinnbeteiligung für Aktionäre → Kapitalmarkt Fundamentalanalyse Wirtschaftlicher Wert als Anlageentscheidung → Kapitalmarkt Index Statistische Messgröße für Marktentwicklung → Kapitalmarkt Inflation Kaufkraftverlust als unsichtbares Anlagerisiko → Kapitalmarkt Kurs-Gewinn-Verhältnis KGV – das meistgenutzte Bewertungsmaß → Kapitalmarkt Leitzins Zinsinstrument der Zentralbanken → Kapitalmarkt Marktkapitalisierung Börsenwert eines Unternehmens → Kapitalmarkt Marktzyklen Aufschwung, Hoch, Abschwung, Tief – und wieder von vorn → Kapitalmarkt Rezession Wirtschaftlicher Abschwung und seine Auswirkungen → Kapitalmarkt Technische Analyse Kursverläufe als Entscheidungsgrundlage → Kapitalmarkt Währungsrisiko Wechselkursschwankungen als Renditetreiber →
H – Nachhaltigkeit & ESG 6 Begriffe
Nachhaltigkeit Artikel 8 / Artikel 9 Fonds Die EU-Klassifikation nach SFDR → Nachhaltigkeit CO₂-Fußabdruck Portfolio Klimarisiken im Portfolio quantifizieren → Nachhaltigkeit ESG Environmental, Social, Governance → Nachhaltigkeit Greenwashing Irreführende Nachhaltigkeitskommunikation → Nachhaltigkeit Impact Investing Investieren mit messbarer gesellschaftlicher Wirkung → Nachhaltigkeit Nachhaltige Geldanlage SRI – Socially Responsible Investing →
I – Steuern & Recht 8 Begriffe
Steuern & Recht Abgeltungsteuer Pauschale Steuer auf Kapitalerträge → Steuern & Recht Erbschaft- und Schenkungsteuer Übertragung von Vermögen auf die nächste Generation → Steuern & Recht Freistellungsauftrag Steuerfreibetrag für Kapitalerträge → Steuern & Recht Güterstand / Zugewinngemeinschaft Vermögensrecht in der Ehe → Steuern & Recht Stiftung als Anlagevehikel Dauerhafter Vermögensschutz und Zweckbindung → Steuern & Recht Verlustverrechnung Steuerliche Nutzung von Kapitalverlusten → Steuern & Recht Veräußerungsgewinn Steuerpflichtiger Gewinn aus Wertpapierverkäufen → Steuern & Recht Vorabpauschale Jährliche Mindestbesteuerung für Fonds und ETFs →
J – HPM-spezifisch & Digitales 12 Begriffe
HPM & Digital Anlagehorizont Zeithorizont als wichtigste Strategievariable → HPM & Digital Digitale Vermögensverwaltung Technologie im Dienst professioneller Geldanlage → HPM & Digital Ehrbarer Kaufmann Das hanseatische Leitbild der HPM → HPM & Digital Family Office Ganzheitliche Betreuung großer Familienvermögen → HPM & Digital Liquidität im Portfolio Der strategische Cashanteil → HPM & Digital Reporting / Portfolioübersicht Transparenz als Kernleistung der Vermögensverwaltung → HPM & Digital Robo-Advisor Algorithmische digitale Vermögensverwaltung → HPM & Digital Stiftungsvermögen Kapitalanlage mit besonderer Verantwortung → HPM & Digital Unabhängigkeit als Prinzip Das Fundament der HPM seit 1987 → HPM & Digital Vermögensnachfolge Geplante Übertragung von Kapital auf die nächste Generation → HPM & Digital Vermögensstruktur Ganzheitliche Betrachtung aller Vermögenswerte → HPM & Digital digiVestor® Die digitale Vermögensverwaltung der HPM →
K – Konjunktur & Indikatoren 20 Begriffe
Konjunktur Arbeitslosenquote Anteil der Arbeitslosen an der Erwerbsbevölkerung – klassischer Spätindikator → Konjunktur Bruttoinlandsprodukt (BIP) Der Gesamtwert aller Waren und Dienstleistungen einer Volkswirtschaft → Konjunktur Einkaufsmanagerindex (PMI) Monatlicher Frühindikator für wirtschaftliche Aktivität → Konjunktur Einzelhandelsumsätze Zeitnaher Indikator für die Konsumnachfrage privater Haushalte → Konjunktur Erzeugerpreisindex (PPI) Frühindikator für Inflationsdruck auf Herstellerebene → Konjunktur Geldmenge (M1 / M2 / M3) Der gesamte Geldbestand einer Volkswirtschaft in verschiedenen Liquiditätsstufen → Konjunktur GfK-Konsumklimaindex Frühindikator für die Konsumneigung privater Haushalte in Deutschland → Konjunktur Handelsbilanz / Leistungsbilanz Saldo zwischen Exporten und Importen als Indikator für außenwirtschaftliche Ungleichgewichte → Konjunktur Industrieproduktion Monatlicher Output-Indikator für Industrie, Bergbau und Energiewirtschaft → Konjunktur Inflation / Verbraucherpreisindex (CPI) Maß für die durchschnittliche Preissteigerung von Gütern und Dienstleistungen → Konjunktur Kapazitätsauslastung Anteil der genutzten Produktionskapazitäten – Indikator für Investitionsbedarf und Preisdruck → Konjunktur Leitzins Das wichtigste Instrument der Zentralbanken zur Steuerung von Inflation und Konjunktur → Konjunktur OECD Composite Leading Indicator (CLI) Internationaler Frühindikator für konjunkturelle Wendepunkte → Konjunktur Rezession Signifikanter, anhaltender Rückgang der wirtschaftlichen Aktivität → Konjunktur Sahm-Regel Regelbasierter Rezessionsfrühwarnindikator auf Basis der Arbeitslosenquote → Konjunktur Stagflation Gleichzeitiges Auftreten von wirtschaftlicher Stagnation und hoher Inflation → Konjunktur Verbrauchervertrauen Universität Michigan Der wichtigste US-Konsumstimmungsindex mit globaler Kapitalmarktwirkung → Konjunktur ZEW-Konjunkturerwartungen Stimmungsbarometer der Finanzmarktexperten für Deutschland → Konjunktur Zinskurve (Zinsstrukturkurve) Grafische Darstellung des Zinsniveaus über verschiedene Laufzeiten → Konjunktur ifo-Geschäftsklimaindex Der wichtigste Frühindikator für die deutsche Konjunktur →