Was ist ein Veräußerungsgewinn?

Ein Veräußerungsgewinn entsteht, wenn ein Wertpapier zu einem höheren Preis verkauft wird, als es gekauft wurde. Die Differenz zwischen Verkaufspreis und Einstandspreis (abzüglich Transaktionskosten) ist der Veräußerungsgewinn. In Deutschland ist dieser Gewinn seit dem 1. Januar 2009 vollständig abgeltungsteuerpflichtig – unabhängig davon, wie lange das Wertpapier gehalten wurde. Die frühere Spekulationsfrist (Freistellung nach einem Jahr Haltedauer) wurde mit der Einführung der Abgeltungsteuer abgeschafft.

Wie wird der Einstandspreis berechnet?

Der Einstandspreis (auch: Anschaffungskosten) ist der Preis, zu dem das Wertpapier ursprünglich erworben wurde – zuzüglich der Erwerbsnebenkosten (Transaktionsgebühren). Bei mehreren Käufen desselben Wertpapiers zu verschiedenen Kursen wird der Durchschnittswert aller Käufe als Einstandspreis verwendet (FIFO-Methode oder Durchschnittsmethode – je nach Land und Broker).

Was ist der Unterschied zwischen realisiertem und unrealisiertem Gewinn?

Solange ein Wertpapier im Depot gehalten wird und nicht verkauft ist, spricht man von einem unrealisierten Gewinn (oder Buchgewinn). Unrealisierte Gewinne sind nicht steuerpflichtig. Erst durch den Verkauf (Realisierung) entsteht ein steuerpflichtiger Veräußerungsgewinn. Diese Unterscheidung hat praktische Bedeutung: Anleger können den Zeitpunkt der Steuerpflicht durch ihre Verkaufsentscheidung beeinflussen – etwa in Jahren mit niedrigeren anderen Kapitalerträgen oder wenn Verluste zur Verrechnung vorhanden sind.

Was gilt für Wertpapiere, die vor 2009 erworben wurden?

Wertpapiere, die vor dem 1. Januar 2009 erworben wurden, unterliegen Bestandsschutz: Veräußerungsgewinne aus diesen „Altbeständen“ sind steuerfrei, sofern die frühere Spekulationsfrist von einem Jahr zum Zeitpunkt des Verkaufs abgelaufen war. Dieser Bestandsschutz gilt für die ursprüngliche Anschaffung – nicht für Wertpapiere, die nach dem 1.1.2009 nachgekauft wurden.